Контанго и бэквордация: что это простыми словами

Т.е., если кривая фьючерсов имеет нормальный вид, то кривая разницы цен будет инвертирована, отражая премию к стоимости актива, т.е. Когда кривая фьючерса инвертирована, то кривая разницы цены будет восходящей (нормальной), показывая, что актив торгуется с дисконтом, т.е. При контанго, фьючерсы стоят дороже базового актива. Например, нефть на спотовом рынке стоит 90 долларов, а на срочном – 92.

• Разумеется, спекулянт не будет держать фьючерс до даты экспирации, его цель — реализовать обязательства по нему гораздо раньше.
• При очень сильном или резком падении спроса возникает суперконтанго.
• Если же фьючерс будет приобретаться после даты отсечки, он будет стоить дешевле.
• Если же дальний контракт торгуется дешевле ближних (т.е. кривая фьючерсов инвертирована), то это – бэквордация.
• Разница нормальный / инвертированный относится к форме кривой, когда мы делаем снимок во времени.
• Рассмотрим фьючерсный контракт, который мы покупаем сегодня, со сроком погашения ровно через год.

В чем различие контанго и бэквордации

Теперь вы ждете, когда цена «черного золота» поднимется, и вместе с этим вырастет и цена ваших акций. В 2020 году Сбербанк должен был рассчитаться со своими акционерами 14 мая. Но в апреле правление приняло решение перенести дату на 16 июля, а это уже после даты экспирации июньского фьючерса. Получилось, что июньский контракт стал для инвесторов более привлекательным, и в течение дня бэквордация 7,7% превратилась в 0,6%-ное контанго. И хотя сами акции Сбербанка на Московской бирже подорожали на 1,2%, зато фьючерс на них с экспирацией в июне подскочил в цене на 10%. Время «жизни» контракта (срок до момента экспирации).3.

Заработок на контанго и бэквордации: пример стратегии для акций с дивидендами

Мы подготовили введение в контанго и бэквордации на рынке фьючерсов. Разбираемся, какие силы стоят за этими явлениями на рынке. Рассматриваем особенности этих явлений и методы работы с ними. Если в период с момента приобретения контракта до его закрытия планируется выплата доходов акционерам, то фьючерс подорожает на сумму дивидендов. Если же дата экспирации наступает после даты отсечки (распределения дивидендов) – то такой контракт упадет в цене.

Примеры контанго

• Контанго возникает, прежде всего, с контрактами на поставку товаров в отдаленном будущем, когда поставщик берет на себя затраты по хранению и транспортировке.
• В этом случае дальняя цена товара очень резко растет, а ближняя – падает.
• Так вот, контанго (contango) это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива.
• Понятия контанго и бэквордации относятся только к рынку срочных фьючерсов, т.
• Многие акции фондового рынка привлекают инвесторов дивидендными выплатами.
• Далее более детально разберемся в особенностях контанго и бэквордация.

Трейдер полагает, что ничего страшного в течение этого времени не произойдет, и открывает короткую позицию по фьючерсу. Когда фьючерс дешевеет, скажем, до 87 долларов, а контанго начинает распадаться, он закрывает сделку, забирая разницу себе в карман. Пример такого суперконтанго – резкое падение спотовых цен на нефть в марте и апреле 2020 года. На фоне общемирового локдауна спрос на топливо резко упал. При этом саму нефть нужно было где-то хранить, а это – дополнительные расходы. Иногда стоимость фьючерсов объясняется исключительно спекулятивной что такое код свечи составляющей, страхом или жадностью инвесторов.

Распадение контанго и бэквордации

Операции на финансовом рынке имеют высокую степень риска и могут привести к быстрым убыткам. Инвестируйте осознанно только тот капитал, потерю которого вы готовы допустить без критических последствий для себя. Вся информация публикуется в ознакомительных целях, отражает личное мнение автора и торговой рекомендацией не является. Binaryvip.ru не предоставляет платные услуги, не принимает какие-либо платежи, не отвечает за инвестиционные решения пользователей и функционирование программного обеспечения. Администрация сайта не несет ответственности за корректность информации в рекламных компания mtrading материалах. При любом использовании авторских материалов сайта активная прямая ссылка на данный ресурс обязательна.

Что такое ситуация контанго на фьючерсном рынке

Они своими действиями добавляют волатильности по сравнению с графиками базовых активов. Кроме экономических факторов на нефть влияет и политика. Так, например, когда в ближневосточном регионе обостряется геополитическая ситуация, то возникает угроза срыва международных поставок нефти и цены растут. При этом в городе Баррингтон местная цена зерна составляет лишь 2.18 доллара (то есть, на 20 центов дешевле, чем в Чикаго). Потому что это зерно производится прямо здесь, и в его стоимость не включены транспортные расходы.

Она возникает, когда фьючерсная цена товара опускается ниже ожидаемой в дату исполнения контракта спотовой цены. В этом случае фьючерсный контракт торгуется со скидкой к текущей рыночной цене. Скажем, инвестор решил заключить краткосрочный фьючерсный контракт на сырую нефть. По истечении срока действия контракта цена фьючерсного контракта составляет 40 долларов, а текущая спотовая цена составляет 35 долларов. Это означает, что фьючерсная цена нефтяных обзор брокера avafx контрактов выше спотовой цены на 5 долларов, а рынок сырой нефти находится в состоянии контанго. Например, можно открыть лонг-позицию по сценарию контанго, купив фьючерсные контракты с расчетом на то, что цена базового актива вырастет.